8월 7일은 반도체 설계 전문 기업 파두 상장일 입니다.
파두는 어떤 기업이고, 수요예측과 공모청약 경쟁률 등을 바탕으로 공모주 상장일, 공모가를 넘어설 수 있을지 종합적으로 체크해 보도록 하겠습니다.
목차
파두(440110)는 어떤 기업?
파두는 반도체 설계 전문 기업으로 데이터센터용 반도체 설계를 전문으로 하는 회사입니다.
자체 개발한 아키텍처를 활용해 이루어낸 SSD 컨트롤러 제품의 고성능, 저전력, 소형화에 강점을 가지고 있습니다.
2022년 양산 매출 발생을 개시했고, 2024~2025년 경에는 사업의 규모가 회사의 역량에 걸맞은 규모로 올라설 것으로 전망됩니다.
올해 120억원 규모 프리IPO(상장 전 투자)에서는 1조800억원까지 몸값이 오르며 팹리스 스타트업 가운데 처음으로 ‘유니콘’ 지위를 얻은 기업으로도 유명합니다.
파두의 주력제품은 데이터센터에 쓰이는 ‘SSD(솔리드스테이트드라이브) 콘트롤러’로 카카오 데이터센터 화재 등과 관련하여 더욱 부각된 기업입니다.
파두 관련주는 있을까
파두 지분구조상 관련주는 없습니다.
파두는 상장 후 반도체 관련주, SSD 관련주 등으로 테마군을 형성할 수 있을 것으로 기대됩니다.
파두 실적(재무제표)
파두 실적을 체크해보면 지난해 기준 약 564억원의 매출과 15억원의 영업이익을 기록했지만 2274억원 정도의 당기순손실을 기록했습니다.
높은 기술력을 바탕으로 파두의 지난해 매출액은 전년 대비 10배 가까이 증가 했습니다.
파두 공모와 공모가
파두는 이번 상장 공모로 총 625만주를 100% 신주모집으로 공모하고, 공모가는 31,000원으로 확정되었습니다.
파두 공모가 산정 과정이었던 수요예측 과정을 체크해 보도록 하겠습니다.
파두 수요예측 결과
파두는 지난 7월 24일부터 25일까지 이틀간 1082곳의 국내외 기관투자자가 참여한 수요예측에서 362.90대1의 수요예측 경쟁률을 기록했습니다.
수요예측에 참여한 1082곳 중 398곳이 파두 측이 제시한 공모가 밴드(26,000 ~ 31,000원) 상단 초과로 공모가를 적어냈고, 515곳이 공모가 밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하를 적어냈을 정도로 수요예측은 흥행에 성공했습니다.
결국 파두 공모가는 공모가 밴드 최상단인 31,000원으로 확정되었고, 7월 27일부터 28일까지 공모주 청약을 진행했습니다.
파두 공모 청약 경쟁률
파두는 상장 공모주 625만주 가운데, 4.2%인 263,758주를 우리사주조합에, 70.8%인 4,423,742주를 기관투자자에게, 25%인 1,562,500주를 일반투자자에게 배정했습니다.
지난 7월 27일부터 28일까지 HN투자증권, 한국투자증권, 한화증권, 현대차증권, 유진투자증권, KB증권 등을 통해 진행된 파두 일반 공모주 청약에서 79.75대1(160대1)의 청약 경쟁률을 기록했습니다.
경쟁률 자체는 크지 않았지만 증거금이 1조 9,169억원 가량 모였을 만큼 청약 분위기는 나쁘지 않았던 것으로 보입니다.
파두 기관투자자 의무보유 확약 기간별 배정 현황
파두 공모주 기관투자자 의무보유 확약 기간별 배정 현황을 살펴보면 기관투자자에게 배정된 4,423,742주 가운데, 67.52%인 2,986,963주가 의무보유 미확약 물량입니다.
파두 의무보유 확약 내역을 살펴보면 15일 확약 물량이 3.69%(163,290주), 1개월 확약 물량이 2.92%(129,260주), 3개월 확약 물량이 4.86%(214,833주), 6개월 확약 물량이 21.01%(929,396주)입니다.
파두 주요 제품별 매출 현황
파두 주요 제품별 매출 현황을 체크해보면 지난해 기준 Gen3 컨트롤러 매출 비중이 전체 매출의 77.8%를 차지하고, Gen4 SSD 완제품 매출 비중이 21.7%로 뒤를 잇고 있습니다.
올해도 Gen3 컨트롤러 매출 비중이 64.2%로 가장 높게 나타나고 있습니다.
파두 최대주주
파두 최대주주는 남이현 대표이사 외 14인으로, 자사주를 포함한 최대주주 지분은 이번 공모 후 28.40%(13,648,046주)입니다.
이외에 알피씨포워드가 9.01%(4,330,000주)의 지분율을 보유하고 있습니다.
파두 상장일, 최대 주가는 얼마?
파두 상장일 시초가는 공모가(31,000원)의 60~400% 사이에서 결정됩니다.
즉, 파두 상장일 시초가는 18,600 ~ 124,000원 사이에서 결정되고, 파두 상장일 최대 주가는 124,000원까지 상승할 수 있습니다.
파두 상장일, 공모가 넘길 수 있을까
파두는 이번 상장 공모자금을 운영자금과 차세대반도체 개발에 사용할 계획입니다.
파두는 수요예측과 일반 공모주 청약에서 엄청난 흥행에 성공하지는 못했지만 증거금이 1조원 넘게 모일 만큼 투자자들의 기대감을 받는 모습이 있었습니다.
최근 반도체 기업들의 주가가 상승세를 보이고 있어, 파두 상장일 공모가를 넘길 가능성은 있습니다.
다만 신규상장주의 가격 변동폭이 변경된 이후 한 차례 붐이 일었다가 꺼지고 있고, 전체적인 시장 하락이 나올 경우 시초가 대비 밀릴 가능성도 있으며, 기관투자자 의무보유 미확약 물량까지 한꺼번에 쏟아질 경우 공모가 이하로 주가가 내려갈 우려가 있어, 상장일 진입은 신중히 대응해야 합니다.
공모주 청약 받으신 분들을 위해서라도 파두 상장일 공모가를 넘어 강한 상승 나오길 바라며, 향후 상장 프리미엄이 제거되고, 차트 추세가 만들어진다면 기술적분석 등을 통해 파두에 대한 포스팅을 다시 진행하도록 하겠습니다.